Dunia Fiat | Prisma ekonomi
“Emas adalah uang. Segala sesuatu yang lain adalah kredit.”
– JP Morgan, sebelum Kongres pada tahun 1912
Ketidakseimbangan yang mustahil
Baru -baru ini, ada banyak diskusi tentang defisit perdagangan utama AS dan bagaimana kebijakan tarif Presiden Trump ditujukan untuk menyusut saat mengembalikan produksi ke Amerika Serikat. Apa yang tidak sering disebutkan adalah bagaimana defisit perdagangan yang hebat ini harus dimulai. Jika dunia masih beroperasi dalam standar emas, ketidakseimbangan mega ini tidak mungkin.
Bayangkan sebuah dunia di mana setiap dolar didukung oleh potongan emas fisik yang nyata di lemari besi Euro. Ini adalah standar emas. Dalam sistem ini, jika AS ingin membeli lebih banyak barang daripada yang dijual dari negara lain, ia harus membayar emas. Ini berarti bahwa emas akan mengalir ke AS dan mitra dagang.
Ketika cadangan emas AS berkurang, jumlah dolar yang bersirkulasi menyusut dan membuat dolar lebih berharga. Pada saat yang sama, negara -negara yang menerima semua emas ini akan melihat bahwa pasokan uang telah meningkat dan membuat mata uang kurang berharga.
Proses ini secara alami meningkatkan ketidakseimbangan perdagangan. Barang AS menjadi lebih murah bagi orang asing dan barang -barang mereka menjadi lebih mahal bagi orang Amerika. Ini mendorong pergeseran alami menuju keseimbangan. Defisit perdagangan jangka panjang yang besar tidak mungkin terjadi karena suatu negara akan mengakhiri emas.
Namun, di dunia uang fiat saat ini, uang tidak didukung oleh pasokan konkret atau terbatas. Nilainya didasarkan pada kepercayaan pada pemerintah. Inilah hal -hal. AS, yang memiliki hak istimewa yang selangit dari mata uang cadangan dunia, dapat melakukan defisit perdagangan yang besar dengan membeli lebih banyak daripada yang dijual dari orang asing untuk waktu yang sangat lama.
Alasan untuk ini adalah bahwa AS dapat membayar impornya dengan harganya sendiri. Sisa dunia bersedia menerima dolar AS dengan imbalan barang dan jasa, karena mereka tahu bahwa mereka dapat menggunakan dolar ini untuk membeli barang -barang lain seperti obligasi atau saham perbendaharaan AS.
Alih -alih mengirim emas, kami mengirim uang kertas (atau digital). Jadi, uang itu tidak pernah berakhir. Ini memungkinkan kami untuk terus membeli dan membeli, dan menciptakan kesenjangan perdagangan yang besar tanpa koreksi otomatis yang dipandu oleh emas. Selama beberapa dekade, ini telah menciptakan situasi yang sebagian besar tidak stabil.
Trump adalah presiden pertama yang melakukan sesuatu tentang namanya sendiri. Sayangnya, solusinya – tarif – seperti mencoba mengendalikan diare dengan pita parcel. Itu mengubah situasi yang berantakan menjadi orang lain.
Disiplin keuangan, seperti anggaran yang seimbang dan pasokan uang yang stabil, akan memiliki jalan panjang untuk mengurangi defisit perdagangan Amerika. Namun, ini akan menentang sikap produktivitas keuangan dan moneter yang telah diukir selama lebih dari 100 tahun di pemerintahan AS selama lebih dari 100 tahun.
Mari kita temukan…
Ambil emas FDR
Pada tahun 1933, pada hari -hari gelap Depresi Hebat, gerakan berat dilakukan oleh pemerintah federal. Bank gagal, pengangguran meningkat, dan Presiden Franklin D. Roosevelt terpaksa melakukan sesuatu.
Negara itu beroperasi dalam standar emas di mana dolar digunakan untuk jumlah emas yang tetap. Orang -orang yang rasional dan berhati -hati tentang keruntuhan ekonomi dengan tepat menumpuk koin emas dan bullion. Mereka lebih mempercayai bank yang dipercaya.
Namun, FDR dan pemerintahannya tidak menyukainya. Mereka percaya bahwa penumpukan itu terluka oleh ekonomi dan bahwa Federal Reserve yang muncul pada tahun 1913 mencegah sistem menyuntikkan lebih banyak uang ke dalam sistem.
Solusi mereka? Langkah radikal, belum pernah terjadi sebelumnya.
Pada 5 April 1933, FDR 6102 merilis Perintah Eksekutif. Perintah ini telah membuatnya ilegal bahwa warga negara memiliki uang, termasuk Tambang Emas dan Bullion. Orang -orang diberi jendela pendek untuk mengirimkan emas kepada pemerintah AS untuk uang kertas dengan harga 20,67 dolar per Troy ounce.
Ini tidak diragukan lagi merupakan pelanggaran besar terhadap hak -hak properti dan serangan dasar terhadap uang yang solid. Ketika FDR disita di bawah orang -orang, itu menghilangkan nilai yang paling dapat diandalkan dan independen dari pria kecil. Selain itu, fiat yang didukung negara memaksa mereka untuk menggunakan uang, yang membuat mereka lebih bergantung pada negara dan bank sentral.
Target pemerintah dengan penyitaan emas ini adalah untuk mengevaluasi dolar. Setelah penyitaan, pada tahun 1934, mereka menaikkan harga emas resmi menjadi $ 35 per ons dan secara efektif membuat dolar tidak berharga sebesar 40 persen. Ini juga membuatnya lebih mudah untuk mengembang pasokan uang. Intinya, pemerintah AS memiliki default atas dolar dengan mengubah ketentuan dan kondisi konten dan nilai dolar.
Nixon menutup jendela emas (peringatan 54 tahun bahagia)
Ii. Pergi beberapa dekade dalam Post -World War II. Pada tahun 1944, kekuatan ekonomi terkemuka di dunia bertemu di Bretton Woods di New Hampshire untuk menciptakan sistem mata uang global baru.
Perjanjian Bretton Woods membentuk sistem di mana dolar AS ditetapkan di bawah $ 35 per ons dan mata uang dunia lainnya ditetapkan untuk dolar. Ini menciptakan standar emas palsu yang hanya bank sentral asing yang dapat menggunakan dolar untuk emas dari Departemen Keuangan AS. Ini membuat dolar menjadi mata uang cadangan utama dunia.
Sistem ini telah bekerja untuk sementara waktu. Tapi itu tidak banyak bekerja. AS adalah kekuatan ekonomi dominan dunia. Negara -negara dengan senang hati memegang dolar. Seiring waktu, pemerintah AS kehilangan siswa keuangannya. Paman Sam mulai mencetak lebih banyak uang untuk membiayai program sosial senjata dan mentega dan Perang Vietnam.
Ini menyebabkan masalah yang tidak dapat diabaikan. Pemerintah AS mengumpulkan lebih banyak dolar daripada yang harus mendukung mereka. Prancis terutama dicurigai Prancis di bawah arahan bank asing, terutama Charles de Gaulle. Mereka mulai menuntut emas untuk semua dolar yang mereka kumpulkan. Ini adalah rilis cepat cadangan emas Amerika.
Secara alami, Perjanjian Bretton Woods dijatuhi hukuman pergerakan. Sistem apa pun di mana otoritas pusat (dalam hal ini pemerintah AS) memiliki kekuatan untuk mencetak uang tanpa jangkar komoditas yang ketat secara alami tidak stabil. Pemerintah akan selalu menarik untuk menghabiskan lebih dari inflasi dan akhirnya krisis mata uang.
Krisis datang ke kepala hari ini pada 15 Agustus 1971, 54 tahun yang lalu. Presiden Richard Nixon, yang berlari di bawah Amerika Serikat, pergi ke televisi nasional dan mengumumkan “penangguhan Düşen sementara atas transformasi dolar dolar. Luangkan waktu sebentar pada hari jadi yang penting ini Tonton klip pendek statisme terbuka ini.
Kemudian, gerakan ini, yang dikenal sebagai Kurma yang menutup jendela emas ,, secara efektif mengakhiri sistem Bretton Woods dan mengakhiri hubungan langsung antara dolar AS dan emas. Dolar adalah uang fiat murni. Hanya uang yang memiliki nilai karena kata pemerintah.
Dengan mengubah ketentuan dan ketentuan, pemerintah AS sekali lagi menjadi default.
Dunia fiat
Di sini, kita berada di dunia di mana setiap mata uang besar adalah fiat. Kami menggunakan dolar, euro dan yen tanpa dukungan fisik. Apa artinya ini bagi kita hari ini?
Efek terpenting adalah bahwa uang kita sekarang menjadi alat politik. Tanpa disiplin standar emas, bank sentral dapat menghasilkan uang sebanyak yang mereka inginkan.
Kekuatan ini didukung oleh perencana pusat sebagai cara memerintah ekonomi, sedangkan mesin utama inflasi. Setiap dolar baru dicetak dan melemahkan nilai semua dolar yang ada. Ini bertindak sebagai pajak rahasia atas dolar. Jadi nenek dan kakek Anda dapat membeli dan tidak dapat membeli soda untuk nikel.
Suntikan uang baru yang konstan ini menyebabkan ledakan dan siklus lentur. Bank -bank sentral menciptakan ledakan buatan dengan memanipulasi suku bunga dan memperluas pasokan uang mereka. Namun, ledakan ini tidak dapat dipertahankan karena didasarkan pada investasi buruk yang memungkinkan kredit murah. Akhirnya, gelembung meledak dan menyebabkan stagnasi.
Dari emas khusus FDR yang merebut hubungan terakhir antara dolar dan emas, peristiwa ini bukan hanya manuver politik. Itu adalah perubahan dasar yang mengubah sifat uang dan melampaui kemandirian finansial.
Di dunia fiat, kehidupan keuangan kita berada dalam belas kasihan keputusan dan tekanan politik. Uang Anda bukan milik Anda.
Ini sangat berbeda dari uang independen, berbasis pasar dari standar emas nyata. Sayangnya, kita semua hidup dengan konsekuensi liar.
(Catatan Editor: Pernahkah Anda mendengar Henry Ford’s South Dream City of the South? “Manfaat Pembayaran Kekayaan – Untung dari model bisnis Dream City Henry Ford.” Jika Anda tertarik untuk menemukan bahwa aspek kecil yang diketahui dari sejarah Amerika ini dapat memperkaya Anda Ambil salinan. Ini akan dikenakan biaya lebih murah daripada satu sen.)
Sungguh-sungguh,
MN Gordon
Untuk prisma ekonomi
Kembali dari dunia fiat ke prisma ekonomi
