Demam Emas Hebat di tahun 2020-an

“Saya pikir saya akan mengeluarkan omong kosong senilai $100.000 ini saat kita berkendara keluar.”

penjelasan Baru-baru ini dibuat oleh Mike Hewlett, 50, seorang tukang las dari California. Dengan harga emas di atas $4.300 per ons, ia mengganti hobinya bermain seluncur salju, ski, dan bersepeda motor trail dengan mencari calon pembeli. Dia berharap dapat menghasilkan banyak uang.

Faktanya, Hewlett baru-baru ini menemukan bongkahan emas berukuran setengah kuku kelingking dari tanah di kawasan hutan Gunung Shasta. “Saya melompat kemana-mana seperti yang Anda lihat di kartun atau semacamnya.” katanya. Ketika dia kemudian menimbang temuannya, dia menemukan nilainya $175.

Kadang-kadang ada upaya dalam hidup di mana peluang keberhasilan sekecil apa pun sudah menjadi alasan yang cukup untuk melakukannya. Petualangan dan harapan adalah hal yang membuatnya berharga, terlepas dari apakah hal tersebut memiliki hasil akhir atau tidak. Mensurvei pegunungan California yang dipilih dengan baik pada tahun 2025 adalah salah satu upaya tersebut.

Namun Hewlett tidak sendirian. Yang lain baru-baru ini terserang penyakit demam emas. Misalnya, Cody Blanchard, seorang pekerja sanitasi dari Sacramento, baru-baru ini menemukan potongan kuarsa berurat emas yang ia deteksi dengan detektor logamnya.

Menurut Blanchard, “Sensasi emas pertama yang ditemukan di alam tak terlukiskan dan membuat orang kembali lagi. Ini seperti kecanduan heroin.”

Tapi emas bukanlah satu-satunya hal yang dia temukan. Suatu ketika, saat melakukan penelitian bersama teman-temannya, Blanchard menemukan kancing-kancing tua pada celana jins Levi’s miliknya, yang berasal dari pertengahan tahun 1800-an. Mereka bahkan memasang celana jins tua.

Beliung dan Sekop

Seperti pada masa demam emas di masa lalu, cara sebenarnya untuk menghasilkan uang adalah dengan menjual beliung dan sekop. Demam emas baru di abad ke-21 juga membawa perhatian online abad ke-21 dan peluang menghasilkan uang bagi para influencer.

Chris Spangler, administrator medis Angkatan Laut AS berusia 39 tahun, menggambarkan perjalanan keluarganya dalam menggali emas media sosial. Dia memiliki hingga 430.000 pengikut. Terlebih lagi, kehadirannya di media sosial menghasilkan hampir $30.000 bagi keluarganya, jauh di atas semua emas yang mereka temukan.

Namun ketika harga emas terus meningkat, akumulasi barang-barang kecil dan prangko menjadi lebih berharga, setidaknya dalam dolar.

Ini adalah khayalan besar mengenai depresiasi dolar. Hal ini membuat harga emas terlihat lebih bernilai. Kenyataannya, meski nilai dolar turun, nilainya tetap sama.

Perbedaan ini sering diabaikan oleh mereka yang seharusnya mengetahui lebih baik. Warren Buffett menyebut emas sebagai “batu peliharaannya”. Berbeda dengan saham atau lahan pertanian, katanya, ini adalah aset non-produktif yang tidak menghasilkan pendapatan atau tumbuh seiring berjalannya waktu. Ini menyukai aset yang menciptakan kekayaan dan bertambah seiring waktu melalui pendapatan, dividen, atau pendapatan sewa.

CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon baru-baru ini dalam pertanyaan emas “Bisa dengan mudah mencapai $5.000 atau $10.000.” Dia juga menambahkan: “Ini adalah salah satu dari sedikit situasi dalam hidup saya di mana masuk akal untuk memiliki beberapa di portofolio Anda.”

Jika saat ini masuk akal untuk memiliki emas ketika harganya di atas $4.300 per ons, mengapa tidak masuk akal untuk membeli emas tiga tahun lalu ketika harganya di bawah $1.700 per ons? Namun apakah masuk akal untuk membeli emas pada bulan Juli 1999, ketika harga satu ons emas hanya $253?

Buffett dan Dimon lebih memilih uang pemerintah daripada emas karena alasan yang baik. Keduanya menghasilkan lebih banyak keuntungan dari perdagangan mata uang fiat dibandingkan orang lain.

Namun emas mengungkap kelemahan sistem statistik, yang memungkinkan orang kaya mendapatkan keuntungan dari kerja orang lain sementara pemerintah membuang-buang uangnya.

Pelemahan atau Spekulasi?

Ketika jam menunjukkan tengah malam pada tanggal 1 Januari 2025, harga satu ons emas adalah $2,624. Saat ini harganya di atas $4.300. Ini berarti kenaikan harga sebesar 64 persen dalam dolar. Namun satu ons emas sebenarnya 64 persen lebih berharga.

Bertentangan dengan apa yang dipikirkan Buffett atau Dimon, nilai emas berasal dari sejarahnya selama 5.000 tahun sebagai penyimpan nilai yang dapat diandalkan. Nilainya tetap sama selama berabad-abad dan ribuan tahun. Kenaikan harga baru-baru ini mencerminkan depresiasi dolar.

Tentu saja, hal ini sering kali benar. Namun, seperti halnya saham kecerdasan buatan atau umbi tulip, emas terkadang dapat menjadi objek spekulasi. Ketika harganya naik sebagai respons terhadap depresiasi dolar secara besar-besaran, hal ini menarik perhatian para spekulan.

Mencari kekayaan dengan cepat dan mencoba menghindari demam emas, para oportunis ini bisa bertindak berlebihan dalam hal ini. Mereka kemudian dapat meningkatkan penawaran mereka dan mendorong harga emas semakin tinggi, dengan harapan bahwa mereka akan mampu menjualnya dengan harga yang lebih tinggi lagi.

Pertanyaannya sekarang adalah: Berapa banyak kenaikan emas sebesar 64 persen sepanjang tahun ini yang disebabkan oleh devaluasi dolar dan berapa banyak yang disebabkan oleh spekulasi emas?

Jawabannya tidak mudah sama sekali…

Bank sentral telah menjadi pembeli emas terbesar selama beberapa tahun terakhir. Secara khusus, penyitaan aset cadangan Rusia dan meningkatnya perang dagang menyebabkan bank sentral mengurangi cadangan dolar mereka untuk ditukar dengan emas. Dewan Emas Dunia Riset Cadangan Emas Bank Sentral 2025 untuk membuat:

“Bank-bank sentral telah mengumpulkan lebih dari 1.000 ton emas dalam tiga tahun terakhir, peningkatan yang signifikan dari rata-rata 400-500 ton pada dekade sebelumnya. Hal ini menandai percepatan laju akumulasi yang terjadi dengan latar belakang ketidakpastian geopolitik dan ekonomi yang mengaburkan prospek bagi manajer cadangan dan investor.”

Meningkatnya pembelian oleh bank sentral menciptakan harga tertinggi di bawah harga emas. Hal ini tampaknya benar selama bank sentral mengumpulkan emas dan tidak menjualnya. Dengan banyaknya ketidakpastian geopolitik dan keraguan terhadap semua mata uang, termasuk dolar, nampaknya tidak mungkin bank sentral akan mulai menjual emas dalam waktu dekat.

Demam Emas Hebat di tahun 2020-an

Melihat harga emas menurut Dow Jones Industrial Index (DJIA), Rasio Dow-emasKita melihat bahwa pada bulan Februari 1933 dan Januari 1980, ketika harga emas paling mahal, masing-masing hanya diperlukan 1,94 dan 1,29 ons emas untuk membeli DJIA. Harga emas paling murah terjadi pada bulan Juni 1999, ketika dibutuhkan 41,98 ons emas untuk membeli DJIA.

Saat ini dibutuhkan sekitar 10,5 ons emas untuk membeli DJIA. Dengan ukuran ini, harga emas tidak lagi murah, namun juga tidak berada pada harga ekstrim seperti yang diharapkan selama gelembung demam emas. Hal ini mengharuskan harga emas naik di atas $10.000 per ounce, DJIA turun lebih dari 60 persen, atau kombinasi dari kenaikan harga emas dan penurunan harga saham.

Kenyataannya adalah bahwa sebagian kenaikan harga emas tahun ini disebabkan oleh spekulasi, sebagian disebabkan oleh pembelian oleh bank sentral, dan sebagian lagi disebabkan oleh depresiasi dolar.

Namun, dalam jangka pendek, emas secara teknis berada dalam kondisi jenuh beli. Gelombang penjualan yang tiba-tiba namun sehat antara $500 dan $700 per ounce diperkirakan akan terjadi dalam beberapa minggu mendatang.

Kami memperkirakan hal ini akan serupa dengan aksi jual yang terjadi antara bulan April dan Mei awal tahun ini, ketika emas turun dari sekitar $3,425 per ounce menjadi $3,187. Kemungkinan akan ada jeda selama beberapa bulan sebelum emas melanjutkan tren naiknya.

Hal ini akan berfungsi untuk menyaring pihak-pihak yang lemah dan Johnnies yang baru-baru ini membeli emas untuk pertama kalinya pada tahun 2025 dan memperlakukannya sebagai spekulasi jangka pendek.

Api emas penuh diperlukan agar emas mencapai tahap gelembung ekstrim. Kita berbicara tentang tingkat kegembiraan, obsesi, dan keserakahan yang intens di pasar emas yang belum pernah terlihat sejak akhir tahun 1970an.

Emas tidak diragukan lagi menarik lebih banyak perhatian dibandingkan satu atau dua tahun lalu. Namun babak terakhir dari demam emas besar di tahun 2020-an masih belum selesai.

(Catatan Redaksi: Bergabunglah dengan daftar email Prisma Ekonomi dan menerima salinan gratis laporan khusus yang penting, “Kekayaan Pembayaran Pelayanan Publik – Keuntungan dari Model Bisnis Kota Impian Henry Ford.” Jika Anda menginginkan kesempatan uji coba khusus, lihatlah Surat Prisma Kekayaan MN Gordon, Anda bisa mendapatkannya dari sini.)

Sungguh-sungguh,

MN Gordon
Untuk Prisma Ekonomi

Kembali ke Prisma Ekonomi dari Demam Emas Besar di tahun 2020-an