Larry Ellison menjanjikan jaminan pribadi sebesar $40 miliar untuk tawaran Paramount di Warner Bros

Miliarder Larry Ellison mengambil tindakan. Ia setuju untuk menanggung sebagian dari tawaran Paramount untuk saingannya Warner Bros. Discovery.

Jaminan pribadi Ellison senilai $40,4 miliar yang terungkap pada hari Senin Ini membantu meningkatkan tawaran untuk studio film dan televisi Warner Bros., HBO, CNN dan Food Network.

Ellison, yang putranya David Ellison adalah eksekutif senior di Paramount, setuju untuk tidak mencabut kepercayaan keluarga Ellison atau mentransfer aset secara merugikan saat transaksi tertunda. Penawaran Paramount sebesar $30 per saham tetap tidak berubah.

Dewan direksi Warner Bros. Discovery memberikan penghargaan kepada Netflix bulan ini. Dewan menolak kesepakatan Paramount senilai $108,4 miliar, sebagian besar karena kekhawatiran tentang anggapan goyahnya pembiayaan Paramount.

Paramount mengubah arah dan meluncurkan pengambilalihan yang tidak bersahabat. Paramount mengajukan banding langsung kepada pemegang saham Warner, menawarkan $30 per saham.

“Kami telah merevisi proposal ini untuk mengatasi kekhawatiran mengenai proposal sebelumnya dan Warner Bros.’ Proposal 8 Desember,” kata Paramount dalam pengajuan Komisi Sekuritas dan Bursa pada hari Senin. “Tuan Larry Ellison secara pribadi telah memberikan jaminan mengenai komitmen modal Ellison Trust sebesar $40,4 miliar.”

Keluarga Ellison mengakuisisi saham Paramount pada bulan Agustus. Keluarga tersebut mulai mengikuti Warner Bros. pada bulan September. Namun dewan direksi Warner dengan suara bulat menolak enam tawaran Paramount.

Paramount memulai dengan menawar $19 per saham untuk seluruh perusahaan. Netflix menawarkan $27,75 per saham. Dan mereka hanya menginginkan studio Burbank, HBO, dan HBO Max. Para eksekutif Paramount mengadakan pertemuan dengan investor Warner di New York, di mana mereka merefleksikan proposal yang mereka ajukan pada penutupan penawaran minggu lalu.

Pada hari Senin, Paramount juga setuju untuk menaikkan biaya terminasi menjadi $5,8 miliar dari $5 miliar. Ini sesuai dengan biaya yang ditawarkan Netflix.

Warner Bros.’ Dewan memutuskan dengan suara bulat untuk menerima tawaran Netflix senilai $72 miliar, dengan alasan posisi keuangan Netflix yang kuat, kata dewan.

Tiga dana kekayaan negara Timur Tengah yang mewakili keluarga kerajaan di Arab Saudi, Qatar dan Abu Dhabi telah setuju untuk menyediakan $24 miliar dari komponen ekuitas senilai $40,4 miliar yang didukung Ellison.

Keluarga Ellison setuju untuk membayar $11,8 miliar. Tawaran Paramount awalnya mencakup perusahaan ekuitas swasta menantu Trump, Jared Kushner, namun Kushner menarik perusahaannya minggu lalu.

Paramount mengonfirmasi bahwa dana keluarga Ellison memiliki sekitar 1,16 miliar lembar saham biasa Oracle dan seluruh utang material telah dipublikasikan.

“Dalam upaya untuk mengatasi permintaan ‘fleksibilitas’ yang tidak jelas dari Warner Bros. dalam operasi sementara, revisi perjanjian merger Paramount memberikan Warner Bros. fleksibilitas lebih lanjut dalam representasi transaksi pembiayaan kembali utang, dan perjanjian operasi sementara,” kata Paramount dalam sebuah pernyataan.

Paramount telah aktif mengejar Warner Bros selama beberapa bulan.

David Ellison terkejut awal bulan ini ketika Warner Bros. dewan menyetujui kesepakatan dengan Netflix senilai $82,7 miliar untuk aset streaming dan studionya.

Paramount kemudian meluncurkan tawaran pengambilalihan yang tidak bersahabat untuk menarik pemegang saham secara langsung. Warner Bros.’ dewan mendesak pemegang saham untuk menolak tawaran Paramount, yang mencakup kewajiban pembayaran utang sebesar $54 miliar, karena dianggap “inferior” dan “tidak memadai”. Dewan mengesampingkan apa yang mereka anggap sebagai pendanaan yang tidak pasti dan risiko yang tersirat dari perwalian yang dapat dibatalkan yang memungkinkan Paramount mengakhiri kesepakatan kapan saja.

Paramount, yang dikendalikan oleh Ellisons, bersaing dengan perusahaan hiburan paling berharga di dunia untuk membeli Warner Bros.

Para eksekutif dari Paramount dan Netflix berpendapat bahwa mereka akan menjadi pemilik terbaik dan menggunakan Warner Bros.’ perpustakaan untuk meningkatkan operasi streaming mereka.

Dalam surat kepada pemegang saham dan pengajuan peraturan setebal 94 halaman minggu lalu, Warner Bros. menggarisbawahi risiko dalam penawaran Paramount, termasuk apa yang digambarkan perusahaan sebagai kegagalan keluarga Ellison dalam mendukung komitmen modalnya secara memadai.

Modal tersebut didukung oleh “Kepercayaan yang tidak dapat ditentukan dan tidak dapat dibatalkan,” kata komite, dokumen yang diberikan oleh Paramount “mengandung kesenjangan, celah, dan batasan yang menempatkan Anda, pemegang saham Anda, dan perusahaan kami dalam risiko.”

Netflix juga mengumumkan pada hari Senin bahwa mereka telah membiayai kembali sebagian dari pinjaman jembatan senilai $59 miliar dengan utang yang lebih murah dan berjangka panjang.

Bloomberg berkontribusi pada laporan ini.