Pengalih Dolar Digital Besar

Keuangan pemerintah AS sedang gagal. Namun alih-alih membiarkan segala sesuatunya berakhir, para perencana pusat mencari cara untuk melakukan perubahan lain. Seperti isu Greenback pada Perang Saudara atau penyitaan emas oleh Roosevelt pada tahun 1933, pemerintah AS membuat rencana untuk sekali lagi mengubah bentuk dan nuansa uang secara radikal. Tujuannya adalah untuk menutupi default langsung. Tapi jangan salah, si kecil itu – yaitu kamu – akan hancur.

UU GENIUS dan Dolar Digital Baru

Amerika sedang mengalami pengalaman uang fiat murni selama 54 tahun setelah berakhirnya Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971. Sekarang, kita menyaksikan awal dari rekayasa ulang keuangan uang. Transisi ke sistem dolar yang terhubung dengan stablecoin dan bersifat digital.

Ini terjadi, suka atau tidak. Faktanya, peraturan umum telah dilaksanakan.

Namanya UU GENIUS. Dan itu ditandatangani menjadi undang-undang oleh Presiden Trump pada 18 Juli 2025. Akronimnya adalah National Innovation Guidance and Building Act for US Stablecoins.

Stablecoin, jika Anda belum mengetahuinya, adalah jenis mata uang kripto yang didukung oleh aset yang dianggap dapat dipercaya, seperti mata uang atau komoditas nasional. Stablecoin sering digunakan untuk mentransfer dana antar mata uang kripto yang berbeda.

Undang-undang GENIUS mewajibkan stablecoin untuk didukung satu lawan satu dengan dolar AS atau aset berisiko rendah lainnya. Fokusnya adalah mewajibkan dukungan cadangan 100 persen untuk stablecoin pembayaran, terutama obligasi Treasury AS jangka pendek. Kebijakan ini mengantarkan perubahan berikutnya pada mata uang Amerika.

Kerangka kerja stablecoin secara langsung menghubungkan ekonomi aset digital global yang sedang booming dengan kewajiban AS. Setiap kali penerbit stablecoin membuat unit digital, ia diwajibkan secara hukum untuk membeli sebagian utang AS (untuk mempertahankan dukungan 1:1).

Seiring dengan pertumbuhan perdagangan digital, aset yang diberi token, dan pembayaran instan di seluruh dunia, permintaan akan aset yang stabil, teregulasi, dan dipatok dalam dolar (stablecoin) akan menjadi sangat besar. Hal ini berarti adanya permintaan struktural yang hampir tidak terbatas terhadap sekuritas Treasury AS.

Jika hal ini berjalan sesuai rencana, pemerintah AS akan memiliki jumlah pinjaman yang hampir tidak terbatas untuk membiayai pengeluaran dan utangnya. Demikian pula, permintaan dolar yang diciptakan oleh dukungan 1:1 dengan stablecoin akan menjaga nilai dolar dan statusnya sebagai mata uang cadangan dunia.

Digitalisasi Keuangan Lengkap

Stablecoin pada dasarnya menjadi “Dolar Digital Baru”. Artinya, kewajiban sektor swasta yang bersifat token yang likuid secara global dan diselesaikan secara instan, namun tetap terikat pada kredit negara pemerintah AS melalui kewajiban cadangan Treasury. Ini adalah uang kertas untuk steroid, yang didukung oleh permintaan digital.

Perlu juga dicatat bahwa “dolar baru” ini bukanlah Mata Uang Digital Bank Sentral (CBDC) yang diterbitkan Federal Reserve. Sebaliknya, ini adalah stablecoin sektor swasta yang diberi token, teregulasi, dan didukung dolar.

Dalam skenario ini, “dolar lama” (uang tunai fisik dan deposito bank tradisional) mulai mengalami penurunan yang lama dan lambat. Mata uang fisik (dolar tunai) akan menjadi produk khusus, masih merupakan alat pembayaran yang sah namun sebagian besar digunakan untuk transaksi kecil, pribadi, atau seremonial.

Pada saat yang sama, tumpukan utang lama yang sangat besar (utang negara saat ini) masih belum hilang. Sebaliknya, pembiayaan kembali dan pengelolaan akan menjadi jauh lebih mudah. Ekosistem stablecoin akan bertindak sebagai sumber pembiayaan yang masif, pasif, dan bebas pajak bagi Departemen Keuangan, memberikan stabilitas dan likuiditas yang mengurangi tekanan politik yang terkait dengan pinjaman pemerintah.

Peralihan ke dolar digital ini membuka jalan bagi tokenisasi keuangan secara penuh. Semua aset (saham, real estat, komoditas, dan seni) akan diwakili oleh token di blockchain. Transaksi akan menggunakan stablecoin untuk pembayaran instan 24/7/365, menghilangkan penundaan beberapa hari pada sistem perbankan lama. Dengan demikian, keuangan dunia akan bergerak dari jalur yang lambat dan terfragmentasi di abad ke-20 ke jalur yang sangat cepat dan transparan di abad ke-21.

Tentu saja, digitalisasi uang yang lengkap ini dilengkapi dengan sistem pengawasan dan pelacakan yang lengkap. Ada beberapa prediksi buruk bahwa pengeluaran seseorang akan dilacak dan dikaitkan dengan skor kredit sosial atau bahkan metrik kesehatannya.

Misalnya, jika Anda melebihi alokasi kredit karbon pada bulan tersebut, Anda tidak akan dapat membeli bahan bakar dan harus naik bus. Atau, jika Anda kelebihan berat badan, beberapa item makanan akan ditolak saat Anda berbelanja di kasir.

Tentu saja, era baru uang ini tampak agak gila dan abstrak. Tapi masih ada lagi. Undang-Undang GENIUS bukanlah satu-satunya upaya untuk memulihkan uang seperti yang kita tahu…

Menghasilkan Uang dari Neraca AS

Pada saat yang sama, tokoh-tokoh penting seperti Menteri Keuangan Scott Bessent telah secara terbuka membahas gagasan “monetisasi sisi aset” dari neraca pemerintah AS. Hal ini berfokus pada perdebatan jangka panjang mengenai cadangan emas AS.

Saat ini, pemerintah AS mempunyai cadangan emas dalam jumlah besar sebesar 261,5 juta ons dengan harga seremonial $42,22 per ons, yang ditetapkan pada tahun 1973. Hal ini menghasilkan total nilai buku sekitar $11 miliar. Namun nilai pasar riil emas lebih dari $1 triliun pada harga saat ini (lebih dari $4,000 per ounce).

Ide Bessent adalah menilai kembali emas berdasarkan harga pasar. Hal ini akan menciptakan surplus kertas sebesar lebih dari satu triliun dolar di neraca pemerintah. Rejeki nomplok ini bukanlah uang tunai sebenarnya, melainkan mekanisme akuntansi.

Nilai aset yang baru diakui ini dapat digunakan untuk membentuk Dana Kekayaan Negara (Sovereign Wealth Fund) AS yang akan menciptakan dana abadi yang besar untuk investasi nasional strategis di bidang teknologi, energi, dan kecerdasan buatan. Hal ini juga akan memberikan penyeimbang visual yang besar terhadap utang negara dan secara mendasar mengubah persepsi psikologis mengenai kesehatan keuangan negara dalam transisi digital.

Untuk benar-benar mendapatkan manfaat dari revaluasi emas, Departemen Keuangan AS dapat menilai kembali harga emas ke nilai yang jauh lebih tinggi—misalnya, $20.000 per ounce. Hal ini akan menyebabkan depresiasi dolar secara tiba-tiba, yang menyebabkan peningkatan utang pemerintah sekitar $5 triliun. Hal ini juga akan memakan waktu seiring dengan berkembangnya permintaan dolar yang diciptakan oleh meningkatnya penggunaan stablecoin.

Singkatnya, UU GENIUS menangani kewajiban dolar (permintaan utang), sedangkan revaluasi emas menangani aset-asetnya. Bersama-sama, mereka menciptakan strategi yang terkoordinasi dan belum pernah terjadi sebelumnya untuk memperkuat posisi keuangan Amerika Serikat terhadap pesaing globalnya.

Apakah ini akan menguntungkan Amerika? Akankah hilangnya privasi finansial menghancurkan sisa kebebasan dan kebebasan warga negara Amerika?

Pengalih Dolar Digital Besar

Dorongan politik untuk menjadikan Amerika Serikat sebagai “ibu kota kripto dunia” adalah tema yang konsisten dari Presiden Trump dan pemerintahan saat ini. Sikap ini dipandang sebagai strategi kunci untuk mempertahankan pertumbuhan ekonomi dan kepemimpinan teknologi. Namun langkah kebijakan ini dibayangi oleh usaha kripto yang menguntungkan dan terkenal dari keluarga Presiden.

Keterlibatan finansial keluarga Trump dalam dunia kripto, termasuk ikut mendirikan perusahaan keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang telah menerbitkan stablecoinnya sendiri (USD1) dan peluncuran koin meme yang berafiliasi (seperti $TRUMP), tentu saja merupakan sesuatu yang perlu diperhatikan.

Tindakan legislatif dan kebijakan Trump (khususnya adopsi aset digital swasta secara besar-besaran dan penolakan Mata Uang Digital Federal Reserve (CBDC) yang diterbitkan oleh Fed) dapat secara langsung dan signifikan meningkatkan nilai aset pribadi keluarganya. Hal ini memperkeruh keadaan antara apakah keputusan kebijakan dibuat demi kepentingan nasional atau demi keuntungan finansial pribadi.

Suka atau tidak suka, transisi ke dolar digital tidak bisa dihindari. bukan pertanyaan jika Sistem keuangan akan berubah, tapi Bagaimana aturan baru akan ditentukan SIAPA Apakah hal ini akan menghasilkan keuntungan dan apakah integritas fundamental mata uang cadangan dunia akan bertahan dalam transisi ini tanpa dampak buruk.

Jawaban atas pertanyaan-pertanyaan ini akan segera muncul. Namun, sementara ini, perkembangan ini tidak boleh diabaikan.

Secara keseluruhan, kita berada di ambang perubahan finansial terbesar sejak berakhirnya standar emas. Ini bukan hanya tentang koin baru. Ini tentang dolar jenis baru, cara baru mengelola utang, dan penulisan ulang neraca fiskal AS secara menyeluruh.

Transisi ke era uang baru, seperti stablecoin yang diatur berdasarkan UU GENIUS, membawa peluang dan risiko terhadap kekayaan rata-rata orang. Undang-undang GENIUS bertujuan untuk menghadirkan stabilitas dengan mewajibkan stablecoin pembayaran didukung satu-ke-satu dengan aset berkualitas tinggi (seperti dolar AS dan surat berharga Treasury jangka pendek) dan dengan mewajibkan pengungkapan dan audit keuangan secara berkala.

Meskipun aturan-aturan ini dirancang untuk menjamin stabilitas, transisi sebenarnya pasti akan rumit.

(Catatan Editor: Artikel di atas adalah kutipan dari Wealth Prism Letter MN Gordon edisi Desember. Pelanggan berbayar juga menemukan beberapa langkah proaktif untuk melindungi kekayaan mereka selama masa ketidakpastian ekstrem ini. Berlangganan dan akses informasi penting ini hari ini.)

Sungguh-sungguh,

MN Gordon
Untuk Prisma Ekonomi

Dolar Digital dari Switcheroo ke Prisma Ekonomi