Modal investasi di Asia Tenggara menggunakan perusahaan yang tidak terhubung ke internet

Modal investasi biasanya memiliki selera yang kuat untuk risiko, tetapi beberapa investor di Asia Tenggara semakin berhati -hati.

“Saya pikir ada perjalanan besar ke tempat yang aman,” Aaron Tan, co -founder dan CEO dari pasar mobil bekas, mengatakan kepada CNBC.

Dia menambahkan bahwa beberapa investor VC di wilayah ini sekarang memilih “taruhan aman” yang menunjukkan profitabilitas, bukan startup start -up pertumbuhan tinggi.

“Saya melihat banyak investasi akhir-akhir ini-yang membuat saya sedikit mengkhawatirkan saya- (dalam) apa yang saya (saya pikir) bukan perusahaan yang dapat meninggalkan petualangan, karena … mereka berada dalam situasi non-komunikasi di alam.”

Pergeseran ini telah menjadi lebih jelas selama dua tahun terakhir, karena beberapa investor modal investasi telah memindahkan fokus mereka dari perusahaan -perusahaan baru di tahap awal yang paling berbahaya ke perusahaan paling menarik yang lebih tegas, menurut informasi.

“Saat ini, kotak petualangan PE telah menjadi,” kata Caro Tan. Dia menambahkan bahwa beberapa investor VC berjalan untuk pendapatan 3x atau 4x, yang dianggap lebih khas dalam hak kepemilikan pribadi, daripada bertujuan untuk mencapai pengembalian 100x, yang tradisional untuk perusahaan modal investasi, yang lebih khas dalam saham swasta.

Jeremy Tan, co -founder dan mitra di Tin Min Capital, mengatakan kepada CNBC: “Anda melihat banyak investasi melalui uang VC tradisional dalam apa yang saya sebut batu bata dan mortir,” kata CNBC kepada CNBC.

“Paling -paling, mereka adalah perusahaan yang mendukung teknologi, bukan? Melalui itu, maksud saya bahwa Anda memiliki aplikasi, Anda memiliki antarmuka yang loyal, tetapi kemudian, (Anda) masih mempersiapkan toko material (apakah Anda masih) (apakah Anda masih) terutama, dapatkah mereka memberikan profil pengembalian itu sendiri?

Dari perusahaan layanan logistik, rantai restoran, toko, dan bahkan pertanian, beberapa investor VC telah mengalokasikan lebih banyak modal untuk sektor dan perusahaan tradisional, tetapi tanpa kotak perang atau jenis model operasional perusahaan saham swasta.

Di Asia Tenggara, investasi modal investasi telah menurun sejak 2022. Pembiayaan investor VC di perusahaan teknis telah menurun sekitar 79 % antara 2022 dan 2024, dari sekitar $ 10,1 miliar menjadi sekitar $ 2,2 miliar, menurut Platform Intelijen Data TRACXN.

Sementara itu, pembiayaan oleh investor VC menurun ke perusahaan yang tidak terhubung ke sektor berbasis sektor-dan jika kurang dari 61 % pada periode yang sama, dari sekitar $ 1,3 miliar menjadi sekitar $ 527,7 juta, menurut Tracxn.

Semua ini datang dengan latar belakang ekosistem yang sedang terjadi Melalui anggur.

Orang -orang industri mengatakan bahwa banyak startup di wilayah ini masih bulat. Sementara itu, banyak uang di Asia Tenggara mengumpulkan banyak uang dan tidak memberikan pengembalian yang cocok untuk investornya, juga dikenal sebagai mitra terbatas.

“Banyak VC mengumpulkan banyak uang, kan? Jadi saya sudah kehabisan untuk penerbitan, dan saya pikir mereka hanya mencoba untuk mengetahui bagaimana mencapai pengembalian bagi investor mereka, demi piringan hitam,” kata Tan Capital Tan.

Selain itu, “ekonomi ekonomi makro sangat lemah, baik di Indonesia, baik di Thailand, baik di Singapura … (dan) ada kekurangan yang jelas dari pintu keluar di bagian dunia ini,” kata Caro Tan.

Keluarnya – yang memberikan investor sebagai cara untuk menarik uang dan keuntungan mereka dari investasi mereka – jarang terjadi di wilayah tersebut. Caro Tan mengatakan bahwa banyak perusahaan Asia Tenggara yang memasukkan daftar “pudar” tidak menyediakan pintu keluar yang “pudar” bagi investor.

“Sebenarnya, tidak ada banyak penawaran bagus yang bisa dibuat di bagian dunia ini,” kata Caro Tan. Dia menambahkan bahwa banyak startup tetap acuh tak acuh, dan koreksi evaluasi belum terjadi.

“Banyak uang di sini telah menangguhkan harapan mereka untuk berlangganan publik,” kata Tan Tan di Tin Min Capital Tan. Namun, kekacauan di pasar terakhir telah menunda banyak startup ke daftar umum mereka.

Perusahaan -perusahaan yang muncul yang melayani Asia Tenggara juga menghadapi tantangan unik karena ekonomi adalah pengelompokan berbagai negara dalam berbagai bahasa, budaya, lingkungan organisasi dan banyak lagi. “Jadi, kemungkinan membangun perusahaan besar (di wilayah ini) jauh lebih rendah daripada Amerika Serikat,” ditunjukkan oleh modal sepuluh menit.

Oleh karena itu, sebagai hasilnya, investor bertanya: “Di mana uangnya?” … Yang, pada akhirnya – masalah yang kami miliki adalah bahwa LPS (mitra terbatas) tidak tertarik untuk berinvestasi pada saat ini, “kata Caro Tan.

Sementara itu, beberapa investor mengatakan bahwa perusahaan yang beroperasi di internet, internet, atau atom dan memutuskan masing -masing adalah persaingan terbaik.

“Kami percaya bahwa perusahaan di Asia Tenggara yang memiliki parit nyata (keunggulan kompetitif berkelanjutan) adalah atom,” kata YenGlan Tan, mitra administrasi pendiri di Insignia Ventures Partners.

Insignia Tan mengatakan: “Jika Anda adalah bisnis murni, saya pikir tidak ada parit terhadap perusahaan perangkat lunak besar seperti Microsoft dan Facebook, tetapi jika Anda memiliki … logistik, lisensi lokal, Anda memiliki parit lokal yang tidak terhubung ke internet, Anda umumnya lebih fleksibel dalam kompetisi eksternal.”

Dengan kata lain, perusahaan yang memiliki aset online mungkin lebih fleksibel dibandingkan dengan perusahaan yang hanya bergantung pada satu.

Ada satu cara untuk melakukan ini adalah dengan menemukan apa yang dapat dilihat sebagai pekerjaan tradisional, tetapi kecerdasan buatan (injeksi) di dalamnya, untuk membuatnya lebih efisien, meningkatkan margin, meningkatkan pendapatan, membuka produk baru, dan pengalaman online yang tidak terhubung ke internet. “

“Saya mengklaim bahwa era menemukan dan investasi negatif telah berakhir. Anda perlu membuat partisipasi.”