Saks, skor garis hidup 600 juta dolar untuk beberapa pemegang obligasi untuk ketakutan: Laporkan
Pengecer mewah Saks Itu memberikan peningkatan 600 juta dolar uang tunai Menurut sebuah laporan, dari sekelompok pemegang obligasi, di bawah perusahaan, dalam perjanjian yang dapat membuat pemberi pinjaman lain kehilangan dan lebih sedikit hak.
Perjanjian dua bagian memperkirakan bahwa 300 juta dolar pertama akan diberikan oleh investor yang memegang lebih dari setengah dari obligasi tertinggi $ 2,2 miliar -dolar.
Jika ada file kebangkrutan SAP, uang ini akan dibayar terlebih dahulu, Menurut Bloomberg News.
$ 300 juta lainnya akan berasal dari pertukaran obligasi yang ditawarkan kepada kreditor yang tersisa.
Peserta perjanjian akan mengubah obligasi baru mereka yang ada dengan tingkat bunga 11% yang sama dan tanggal akhir 2029, tetapi didukung oleh agunan yang lebih lemah.
Kreditor yang menolak perjanjian akan didorong di bawah daftar penggantian dan akan kehilangan penjaga hukum yang penting, Bloomberg melaporkan.
Bulan lalu, pos, kontrak pemegang obligasi Sax, toko Fifth Avenue andalan perusahaan di Manhattan’dan Fifth Avenue Store diamankan oleh kecurigaan apakah kata -diragukan bahasa hukum mengatakan.
Ketidakpastian mendorong beberapa investor untuk membuat perubahan untuk mengklarifikasi hak -hak mereka.
“Pengumuman hari ini mencerminkan hasil partisipasi produktif dengan pemegang obligasi kami dan kelanjutan dari aspek bisnis dan strategis kami,” CEO Group Operasi Global Saks, CEO Saks Global Operations. Katanya.
“Paket pembiayaan yang komprehensif ini meningkatkan likuiditas kami dengan cara yang signifikan dan memperkuat neraca kami.”
Menurut Metrick, perusahaan “Mempersiapkan Strategi Transformasi kami, berinvestasi dalam inisiatif pertumbuhan utama dan memperkuat kepemimpinan kami sebagai pengecer multi -bermerek terbesar di dunia.”
Pengaturan ini mencerminkan kecenderungan yang berkembang yang menangani perusahaan yang bermasalah dengan kreditor pilihan – biasanya mengungkapkan perang saudara di antara pemberi pinjaman.
Bloomberg News melaporkan bahwa perjanjian Saks telah menciptakan divisi yang tajam.
Obligasi dalam pertukaran awalnya dijual dengan nilai penuh untuk membiayai pembelian 2,7 miliar dolar Neiman Marcus, rantai toko saingan Saks.
Namun, kepercayaan investor telah melemparkan kawah dalam beberapa bulan sejak itu, utang telah diperdagangkan kurang dari 35 sen pada dolar setelah laporan restrukturisasi yang diusulkan.
Perjanjian tersebut menggantikan komitmen pembiayaan sebelumnya pada bulan Mei. Hutang baru akan membawa voucher 11% tegak yang sama dengan obligasi asli, tetapi akan berisi pembatasan yang sedikit lebih kuat untuk mencegah pembentukan kembali prioritas penggantian lebih lanjut.
Saat ini, Saks Fifth Avenue, Bergdorf Goodman dan Neiman Marcus, Saks Global, berjuang untuk menemukan yayasan setelah merger.
Untuk tahun keuangan 2024, perusahaan telah menurun 10% dalam pendapatan dan turun menjadi $ 7,3 miliar dan kehilangan 102 juta dolar EBITDA yang dikoreksi (bunga, pajak, penyusutan dan pendapatan depresiasi).
Hampir setengah dari kerugian ini berasal dari Neiman Marcus dalam enam minggu pertama setelah penutupan pembelian.
Kekhawatiran tentang hubungan tegang SAK dengan pemasok. Dari pertengahan -2025, Perusahaan itu kira -kira berhutang $ 275 juta Pembayaran tertunda kepada penjual.
Untuk memulihkan kepercayaan diri, saksofon telah merilis rencana pengembalian dana yang bertujuan membersihkan saldo ini sampai pertengahan tahun 2026, tetapi beberapa merek benar -benar diskalakan atau memotong obligasi sepenuhnya.
Di bagian depan likuiditas, Saks memiliki sekitar 700 juta dolar dalam bentuk tunai sekarang Cadangan adalah angka yang mencakup peraturan pembiayaan $ 350 juta sebelumnya.
Namun demikian, tidak jelas bagaimana perusahaan dapat memenuhi kewajiban yang berkelanjutan dalam terang penurunan permintaan konsumen di sektor ritel mewah.
