Investor Salesforce berharap untuk pertumbuhan tercepat, kemajuan keuntungan

Ada sesaat, selama hari -hari pertumbuhan epidemi diberi makan dari tahun 2020, kapan Salesforce Mereka melebihi Peramal Oleh pasar maksimal. Mark Beniof akhirnya menggulingkan Protec, Larry Ellison.

Momen itu sudah lama diberikan.

Harga Salesforce menurun 25 % tahun ini, yang merupakan kinerja terburuk dalam teknologi besar dan yang kedua dalam penurunan Dow, hanya mengatasi Serikat. Sementara itu, Oracle melonjak sebesar 34 %, sebagian besar rekannya unggul dan mengungguli indeks utama.

Kedua perusahaan, yang berputar bahkan dengan evaluasi, sekarang sekitar $ 400 miliar. Nilai Oracle adalah 630 miliar dolar, dan Salesforce telah menurun menjadi 239 miliar dolar. Elison sekarang berada di peringkat kedua di belakang Elon Musk Ali Indeks miliarder BloombergDengan bersih $ 278 miliar. Benioff berada di urutan ke -318 dengan $ 10,4 miliar.

Investor sangat ingin mendengar bagaimana Benioff berencana untuk memperbaiki kapal ketika Salesforce melaporkan hasil kuartalan setelah ditutup pada hari Rabu.

Pertumbuhan penjualan dalam jumlah individu telah tenggelam selama empat kuartal berturut -turut, karena perusahaan menghitung tantangan saturasi di pasar utama untuk program manajemen hubungan pelanggan. Seri ini diperkirakan akan berlanjut, karena analis memperkirakan pertumbuhan pendapatan sebesar 8,7 % menjadi $ 10,1 miliar, menurut LSEG.

Selama periode April, pendapatan berlangganan dan dukungan $ 9,3 miliar dari Salesforce berasal dari produk layanan pelanggan, kategori terbesarnya. Perusahaan menagih cloud layanan berdasarkan jumlah agen yang menggunakan program ini.

Dengan ketinggian intelijen buatan yang cepat, beberapa analis mengharapkan lebih banyak pertanyaan melalui otomatisasi, yang menimbulkan risiko bagi tenaga penjualan.

Benioff sangat menyadari tantangannya. Dia mengatakan pada bulan Juni bahwa kecerdasan buatan sudah berurusan dengan sekitar 30 % hingga 50 % dari bisnis perusahaan. Itu adalah penyebab besar dari tenaga penjualan Dikatakan 1000 pekerjaan berkurang awal tahun ini.

Ketika datang ke pelanggan, Salesforce sekarang menjual Agentforce, sistem Amnesty International untuk menjawab permintaan dukungan pelanggan. Setelah tersedia pada bulan Oktober, Agenforce adalah $ 100 juta dari pendapatan tahunan, Benioff mengatakan kepada analis dalam panggilan telepon pada bulan Mei.

“Tidak penting untuk mentransfer jarum ke pekerjaan ini, mengingat ruang lingkupnya,” kata Michael Torin, analis Wales Vargo yang memiliki rekomendasi di panah slesforce.

Turin mengatakan bahwa harapan adalah bagi pelanggan untuk membayar lebih banyak agen FORS yang berlawanan daripada cloud layanan.

Perbedaan besar bagi Oracle adalah bahwa itu adalah salah satu penerima kecerdasan buatan pertama. Pertama -tama, ia dikenal dengan program basis data yang berada di dalam perusahaan besar dan lembaga pemerintah, Oracle telah membatalkan kewajiban infrastruktur cloud dari Openai dan Musk’s XAI.

Agenforce dapat menjadi jendela Salesforce dalam bisnis AI, jika mendapatkan kekuatan.

“Saya pikir ada banyak frustrasi dengan kinerja partisipasi Salesforce, jadi saya pikir kita berada pada tahap yang ingin diketahui investor jika ada peluang untuk pulih di sini,” kata Torin.

Investor juga ingin melihat peningkatan dalam kewajiban kinerja saat ini dalam mata uang tetap, ukuran pendapatan yang diharapkan selama tahun berikutnya. Pada bulan Mei, karyawan Robin Washington mengatakan dia mengharapkan nomor 9 % untuk seperempat pada bulan Agustus.

“Semakin banyak skala ini tetap lebih dari 10 %, semakin tepercaya bahwa bisnis ini dapat mempertahankan file pertumbuhan setidaknya 10 % tahun depan,” kata Turin.

Analis memperkirakan pertumbuhan pendapatan sedikit pada kuartal keuangan ketiga, dengan estimasi suara bulat 9 %, menurut LSEG.

Salesforce menolak berkomentar.

Ekspansi bisa datang dari luar. Pada bulan Mei, Salesforce setuju untuk membeli perusahaan manajemen data Informatica Untuk 8 miliar dolar. Ini sebagian besar merupakan kesepakatan terbesar untuk Salesforce karena Slack membeli $ 27,1 miliar pada tahun 2021. Sementara itu, Salesforce belum menghabiskan lebih dari $ 2,5 miliar untuk integrasi dan pembelian, mesin pertumbuhan utama dalam beberapa tahun terakhir.

Pada akhir 2022, investor aktif mulai mengikuti Salesforce, tidak puas dengan akuisisi berkos -tinggi dari Benioff, bagian dari perusahaan yang lemah dan kekuatan kerjanya yang meningkat. Aktivis mulai menghasut campuran penjualan dan laba yang lebih menguntungkan, dan Salesforce menanggapi dengan memperluas margin lebih cepat dari yang direncanakan.

Salah satu penghasut utama, nilai meme, kembali ke lebih banyak. Pada kuartal kedua, perusahaan, yang membeli saham Slearforce untuk pertama kalinya pada tahun 2022, memperkuat penahanannya sebesar 47 %, menurut presentasi. Pada Oktober 2024, Jeff Smith memuji makanan untuk perbaikan profitabilitas di Salesforce, tetapi dia mengatakan dia masih percaya “ada banyak hal yang bisa pergi.”

Vulcan Value Partners adalah pemegang saham Salesforce yang nyaman untuk paket perangkat lunak. Setelah mendapatkan saham pada tahun 2020, Volcan menambahkan 345.000 saham pada kuartal kedua, yang meningkatkan total properti menjadi $ 300 juta.

“Hal yang kami fokuskan adalah nilai saham untuk setiap saham,” kata Stephen Simmons, seorang manajer portofolio perusahaan. “Ini terus tumbuh. Tidak ada yang kita lihat mengatakan bahwa perusahaan ini akan pergi dalam waktu dekat.”

Analis memperkirakan keuntungan saham naik menjadi $ 2,78 hingga kuartal terakhir, naik dari $ 2,56 pada tahun sebelumnya, menurut LSEG.

Volcan menjual saham Oracle pada tahun 2020, dan hilang dalam pawai yang tajam, diikuti. Simons mengatakan dia akan membeli lagi jika panah menjadi berkurang.

“Lucu bagaimana keadaan dan berkeliaran,” kata Simons. “Benioff Salesforce dimulai sebagai perusahaan institusional cloud, dan Larry di Oracle sedang mencoba untuk mentransfer kliennya di cloud.”

Dia menonton: Perdagangan: Bryn Talkington membeli Salesforce dan Trims Dell