Mencari kotak mutasi sebagai perusahaan pembeli muda

Jason Jackson selalu ingin menjadi perintis, tetapi ia tidak memiliki sumber daya dan ide untuk memulai bisnis. Oleh karena itu, ketika ia menemukan kendaraan investasi yang disebut kotak pencarian saat belajar gelar master, semuanya berjalan.

Dengan jutaan kesediaan anak -anak untuk pensiun, krisis yang tenang – dan peluang kerja yang tidak terduga – terungkap melalui ekonomi. Hari ini, lebih dari setengah dari kita Perusahaan kecil Dimiliki Mencongklang.

Perusahaan -perusahaan ini seringkali tidak terbiasa, tetapi mereka diperlukan untuk mempertahankan operasi masyarakat: tukang ledeng, penyewaan peralatan, dan perusahaan pengendalian hama.

“Ini adalah jenis perusahaan yang jika mereka menjatuhkan apa yang mereka lakukan, itu akan benar -benar menyakitinya,” kata John Stanberg, pendiri dan direktur Al -AQIQ.

Masukkan generasi wirausahawan berikutnya – generasi milenium dan jenderal zires – yang memanfaatkan momen ini bukan dengan meluncurkan startup, tetapi dengan membeli perusahaan melalui dana pencarian. Dengan melakukan ini, mereka mengaktifkan jalan -jalan utama jalanan dan menyelesaikan krisis kekhalifahan di cakrawala, semua selama pembangunan kekayaan dalam ekonomi yang bergejolak.

Ini pertama kali dibayangkan pada tahun 1984, dana penelitian-juga dikenal sebagai “Kewirausahaan melalui Akuisisi” -Peng, orang-orang atau “peneliti”-dengan mengumpulkan dana dari sekelompok kecil investor untuk membeli dan mengoperasikan perusahaan swasta kecil atau menengah.

2024 Tiket Oleh Stanford’s Graduate College menggambarkan proses dalam empat langkah:

1. Tahap Pertama: Mengangkat Modal Awal (sekitar 2 hingga 6 bulan)
2. Tahap kedua: Temukan perusahaan (sekitar 12 hingga 24 bulan)
3. Tahap ketiga: Operasi dan penciptaan nilai (sekitar 4 hingga 7 tahun)
4. Tahap Keempat: Keluaran (sekitar 6 bulan)

Tujuannya adalah untuk mengembangkan perusahaan -perusahaan ini dan mendapatkan keuntungan – seringkali ke perusahaan saham swasta.

Ini adalah model yang meyakinkan: lebih sedikit risiko daripada memulai dari awal, karena bisnis telah memiliki pelanggan dan pendapatan dan sesuai dengan pasar produk.

Target akuisisi biasanya perusahaan dengan pendapatan yang sering, penurunan pengeluaran publik, risiko peraturan minimum, dan aturan pelanggan yang stabil.

“Ini adalah perusahaan yang sulit dipatahkan,” kata Jackson, yang sekarang menjadi investor dalam dana pencarian. “Dia sangat toleran terhadap CEO untuk pertama kalinya.”

Selain kotak penelitian “dasar”, variabel lain termasuk model yang didanai sendiri yang didanai sendiri, sementara yang lain memberikan prioritas kepada kelompok modal yang lebih besar yang dilakukan, atau periode penahanan yang lebih lama berkisar antara 10 dan 20 tahun.

Pada tahun 2023, 94 kotak penelitian dasar diluncurkan di seluruh Amerika Serikat dan Kanada, sementara kepentingan internasional juga mengembangkan landmark baru, dengan 59 dana baru di luar Amerika Utara, menurut studinya yang dilakukan Stanford Dan Sekolah iese.

Kotak penelitian telah tumbuh secara populer karena trek pekerjaan tradisional merasa kurang aman, dengan demobilisasi pekerja, otomatisasi, dan kecerdasan buatan.

“Ada perpindahan besar bagi para profesional muda yang berada di tengah karir mereka,” kata Aik Chuan Joh, mitra administrasi Dana Penelitian Singapura. Dia menambahkan bahwa banyak dari “profesional muda yang ambisius ini tidak lagi melihat kehidupan perusahaan sebagai masa depan mereka.”

Di sisi lain, banyak pemilik bisnis berharap untuk pensiun. “Ketika Anda menyatukan satu dan satu, Anda memiliki pertandingan yang hebat,” kata Joh.

Investor juga memperhatikan. tengah ResesiS Dalam modal investasi dan pasar saham swasta, dana pencarian muncul sebagai aset alternatif.

“Usaha (modal) sangat ramai sekarang. Uang pencarian masih kecil, sementara kumpulan peluang sangat besar – itu satu -satunya hal yang ingin saya lakukan selama sisa karir saya. Anda melihat pengembalian, itu sangat besar. Mereka dalam keadaan keruntuhan.”

Studi 2024 Stanford tentang 681 kotak penelitian yang dibentuk di Amerika Serikat dan Kanada sejak 1984 menemukan bahwa tingkat pengembalian internal mereka adalah 35,1 %, dengan pengembalian 4,5 kali atas investasi.

Selama empat puluh tahun terakhir, pasar saham telah berada di suatu tempat (sekitar) 8,5 % Pengembalian tahunan … Kemudian Anda pergi ke saham atau petualangan pribadi selama 40 tahun … dan pengembalian di suatu tempat berkisar dari 13 % hingga 14 %. Jadi (kapan) Anda mulai melihat pengembalian 35 % besar untuk mencari, itu menggaruk kepala sedikit, “kata Stanberg.

“Kita hidup dalam waktu yang penuh gejolak dengan perubahan yang terjadi dengan sangat cepat, dan ini terlihat seperti outlet yang sangat aman di badai.”

Pada saat yang sama, dana pencarian juga memberikan risiko–Cara memodifikasi pemilik bisnis yang ambisius untuk mengikuti impian mereka, CEO, seperti Jackson, yang memulai dengan temannya Olaide Lawal, kotak pencarian 2015.

Setelah sekitar 18 bulan, duo ini mengumpulkan lebih dari $ 5 juta dan memperoleh tiga praktik gigi dari seorang dokter gigi yang berusia lima puluhan. Selama enam tahun ke depan, Jackson telah mengelola Unified Dental Care sebagai CEO dan perusahaan tumbuh menjadi tujuh situs sebelum menjual bisnis kepada pembeli strategis pada tahun 2023.

Tapi Jackson tidak datang dari kekayaan. Dia dibesarkan di Champin, Illinois, dia tidak melihat banyak kisah sukses di sekitarnya.

“Adalah normal bagi saya untuk melihat secara harfiah di depan pintu saya, pertempuran geng (istirahat) … jadi saya tidak punya banyak akses untuk melihat pengusahaDanKata Jackson.

Jackson berkata: “Saya melihat toko tukang cukur yang ada di jalan, atau saya melihat orang yang memiliki toko barbekyu … (dan) orang -orang yang membuat kehidupan yang tulus, tetapi hampir tidak hidup,” kata Jackson.

“Bagi saya, gagasan (kotak pencarian) sangat bagus, karena … Saya tidak tahu untuk memulai, jadi itu adalah kesempatan bagi saya untuk membeli karya saat ini,” katanya.

Dia mengatakan bahwa apa yang membuat kotak penelitian unik adalah bahwa investornya juga menjadi panduan baginya.

Jackson berkata: “Apa yang memisahkan investor kotak penelitian adalah mereka memberikan, terutama, tiga hal kepada pengusaha. Hal pertama yang mereka tawarkan adalah (a) cek buku … ini adalah sesuatu yang tidak dapat saya jangkau,” kata Jackson.

Jackson menambahkan: “Hal kedua yang mereka berikan untuk itu adalah buku telepon, yang berarti untuk menghubungi saya atau menghubungi jaringan saya kapan saja … dan hal ketiga yang mereka tawarkan (adalah) buku bermain, artinya, inilah cara mengimplementasikannya setelah Anda membeli karya ini.”

“Jadi itu berbahaya–Jackson berkata: “Jalan yang dimodifikasi bagi saya sebagai pengusaha minoritas tidak datang dengan banyak sumber daya untuk mendapatkan … keluar yang sukses,” kata Jackson.

Tapi menjalankan kotak pencarian tidak semuanya halus. Bahkan, Jackson menemukan selama dua minggu pada administrasi bisnis: Penjual memiliki pendapatan dari jutaan.

Jackson mengatakan: “Kami pikir kami membeli perusahaan pendapatan $ 7 juta dan $ 1,5 juta di EBITDA,” kata Jackson. “Apa yang kami temukan adalah bahwa perusahaan itu benar -benar $ 5 juta pendapatan dan kerugian $ 500.000 setahun setelah penipuan.”

Terlepas dari awal rock, Jackson bekerja. Dia berhasil keluar, lebih dari menggandakan investasinya dan mendapatkan tujuh angka sepenuhnya dari mandatnya sebagai presiden eksekutif dan kesepakatan, menurut dokumen yang ditinjau oleh CNBC.

“Pada akhirnya, kami dapat menjual bisnis dengan komplikasi yang layak,” kata Jackson. “Sangat tepat untuk membuat kotak penelitian. Ini sangat bagus dibandingkan dengan saham pribadi, tetapi sangat keren dibandingkan dengan tempat dari mana saya dan pasangan saya berasal. Dia berasal dari Lagos, Nigeria,” kata Jackson.

Hari ini, Jackson berlari Jaringan Pencarian HitamDan Yang berpartisipasi dalam pendiriannya pada tahun 2020. Dia menghabiskan waktunya dalam berinvestasi dalam pengetahuan yang dia peroleh melalui perjalanannya ke para pengusaha dan calon peneliti.

Pencarian uang bukanlah peluru perak. Selain berurusan dengan penolakan, para peneliti harus menemukan pekerjaan yang baik untuk dibeli, membujuk pemilik untuk mengancam Anda, dan tentu saja, belajar bagaimana mengelola perusahaan untuk pertama kalinya.

Tetapi untuk generasi yang mencari stabilitas dan tujuan, mereka dapat memberikan sesuatu yang langka dalam perekonomian saat ini: praktis, menguntungkan dan dukungan untuk bisnis.

“Ini benar -benar siklus hidup kewirausahaan,” kata Stanberg. “Ini juga memungkinkan orang yang menderita kelaparan, yang ingin berlatih, mengikuti apa yang biasa kita sebut impian Amerika – untuk membangun karya yang lebih sukses dan keluar, lalu kembali dan membantu orang lain melakukan hal yang sama.”

Apakah Anda ingin menonjol dan mengembangkan jaringan Anda dan mendapatkan lebih banyak peluang kerja? Berlangganan ke Smarter oleh CNBC, Jadikan Kursus Online Baru, Cara membangun merek pribadi yang menonjol: online, pribadi, dan di tempat kerja. Belajarlah dari tiga pelatih ahli bagaimana menampilkan keterampilan Anda, membangun reputasi yang luar biasa, dan menciptakan kehadiran digital yang tidak dapat diulangi AI. Daftarkan hari ini dengan kode kupon awal untuk mendapatkan diskon pengantar 30 % dari harga siklus reguler $ 67 (selain pajak). Sari, 22 Juli 2025, hingga 2 September 2025.

plus, Berlangganan CNBC, buat buletin Untuk mendapatkan saran dan trik ke tempat kerja di tempat kerja, dengan uang dan kehidupan, dan Permintaan untuk bergabung dengan komunitas eksklusif kami di LinkedIn Untuk berkomunikasi dengan para ahli dan rekan.