Masalah besar dengan ‘bantal tunai’ dan ‘debu kering’ dalam portofolio investasi Anda

Apakah ada “bantal tunai” yang nyaman? Apakah portofolio Anda penuh dengan “bubuk kering”? Dalam hal investasi, saya berharap hanya merasa aman dan aman.

Di muka perasaan Tidak ada volatilitas jangka-aman. Saldo ini di rekening tabungan Anda tidak akan pernah berkurang kecuali Anda menarik kembali – bukan? Sertifikat tunai yang dingin dan keras membuat banyak investor tidak mempertanyakan kebiasaan menumpuk.

Anda adalah keuangan. Membawa uang tunai berlebih memaparkan Anda pada risiko yang tidak terlihat dan berbahaya, terlepas dari “alasan Anda,: uang tunai yang rendah, mengurangi pengembalian jangka panjang, membawa risiko pensiun yang kejam dan tidak memadai. Biarkan saya menjelaskan dan memberi dada Anda untuk membantu dalam ukuran yang tepat.

Menyimpan uang tunai, mungkin biaya enam hingga 12 bulan masuk akal – dana darurat. Ini dapat membuat Anda menjadi investor yang lebih baik dan membantu Anda menghindari sekuritas wajib. Atau, jika ada biaya besar dalam beberapa tahun ke depan (pikirkan: membayar dari rumah), itu bijaksana dalam hal set uang tunai. Sesuatu yang tidak stabil – saham, obligasi, dan sebagainya. – Skenario ini tidak memadai.

Jika tidak, tutup uang Anda.

Sejumlah penelitian mengajarkan eksistensi alokasi aset dari surat promes, obligasi, uang tunai dan pengembalian waktu bebas-waktu-waktu lainnya. Bukan waktu pasar. Bukan pengumpulan stok. Bukan persepsi “keamanan”.

Tujuan, kebutuhan, dan cakrawala waktu Anda – berapa lama aset Anda harus dibutuhkan untuk membiayai tujuan Anda – harus sangat menentukan alokasi Anda. Biasanya, jika Anda membutuhkan cakrawala waktu dan lebih banyak pertumbuhan, harus ada tumpukan yang lebih besar dalam kategori pengembalian tinggi, yaitu dalam stok. Mungkin mereka yang menerima arus kas atau volatilitas memiliki beberapa obligasi. Namun, uang tunai harus minimum.

Dari mana? Pengembalian uang minimal. Karena data yang baik dimulai 100 tahun yang lalu, saham AS 10,3%per tahun. Emas, 6,4%. Kualitas, obligasi korporasi jangka panjang, 5,7%. 10 -tahun harta, 4,7%. Di muka? Faktur Treasury – Proxy Tunai – Tahunan Terendah – 3,4%. Rata -rata, rata -rata 3,0%memakan sebagian besar pengembalian tunai inflasi. Tujuan Anda jika perlu setiap Pertumbuhan adalah probabilitas terendah untuk memberikan uang tunai.

Jadi berapa banyak yang Anda simpan dalam bentuk tunai? Apa yang Anda alokasikan aset? Tidak banyak investor. Mulailah memikirkan kelas aset untuk dimensi mereka – bukan akun atau “mantel ..

401 (k), IRAS, tambahkan akun pasca-pajak Anda-penghematan atau CD. Stok, ETF, bagaimanapun juga. Menyatukan semuanya. Berapa tunai dalam persen?

Dana Tanggal Blended atau Target sendiri? Bobot gelap. 60% saham, dana obligasi 40%, $ 60.000 untuk saham, $ 40.000 untuk obligasi.

Kemudian lepaskan dana yang dialokasikan untuk biaya atau keadaan darurat yang diketahui, dekat. Bagilah setiap kategori – saham, obligasi, uang tunai dan total lainnya. Anda dialokasikan persentase yang dihasilkan.

Sadar atau tidak, alokasi Anda dapat membuat prediksi tersirat. Jika Anda menyimpan terlalu banyak uang tunai, Anda mengatakan bahwa kelas pengembalian terendah dalam sejarah lebih cocok daripada yang lebih tinggi. Dengan kata lain: uber-bearish.

Apakah ini disengaja? Jika demikian, Anda perlu melihat negatif besar yang belum dilakukan orang lain untuk membenarkannya – pasar belum dihargai.

Banyak yang mengatakan bahwa saham memiliki uang tunai dalam kasus apa pun ”. Tetapi berapa biaya semua uang ini? Umumnya, para investor ini menyimpan” debu kering “dalam jangka panjang. Korkmuş, seperti yang ditawarkannya pada awal April, mereka tidak mendapat manfaat dari” peluang beli bawah “. Mereka mengabaikan kinerja Cash, fokus pada suku cadang portofolio dan keseluruhan.

Akuntansi mental ini, yang menghilangkan persentase alokasi total, adalah kesalahan psikologis. Kepemilikan tunai yang bagus untuk merasakan Bagus. Namun, mereka menyebabkan rasa sakit dalam kasus pengembalian umum di tengah hingga jangka panjang.

Sejak tahun 2000 (KTT Bursa Efek siklik) telah menginvestasikan 70% saham AS dan perbendaharaan jangka panjang 30%. Simpan tunai 20% dan Anda kurang terluka kurang dari 70.000 dolar. Dan ini terlepas dari awal dari pasar pasar beruang besar, tepat tiga tahun.

Akibatnya: uang tunai mahal. Pertimbangkan total aset dan alokasi aset Anda. Pertimbangkan kehidupan tiket besar dan keadaan darurat. Dan potong saldo tunai Anda ke tulang.

Ken Fisher adalah pendiri dan manajer Fisher Investments, penulis terbaik dari New York Times empat kali, dan merupakan kolumnis reguler di 21 negara secara global.